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金融时报:资产评估为金融业奠基

来源 : chinazilv.com   作者 : 华融道自律评价•评估   时间 : 2013-12-02

        【导读】2008年爆发的全球金融危机,使世界认识到了资产评估的重要性。法国央行行长克里斯蒂安·诺亚指出:“当今,评估问题是现代的、市场主导的、对风险敏感的金融体系的核心

问题。”   2013年由中国资产评估行业协会主办的“2013中国评估论坛”举行,来自国际评估准则理事会、世界评估组织联合会、加拿大、美国、欧洲、亚洲等国家 和地区的评估机构的高管

们,与来自国内评估行业的众多从业人士齐聚一堂共议资产评估各个专业话题,使资产评估成为越来越具有“全球化”的色彩和特征。

  国际评估准则理事会(IVSC)执行董事玛瑞安·蒂希尔女士在论坛上说:“金融危机不但凸显了全球金融市场的相互依赖性,同时强调了评估行业在这些市场中所发挥的越发重要的作用。”

   IVSC目前正致力于推广一套全球公认的国际评估准则的使用与严格应用,吸取金融危机的经验教训,完善准则,并对金融工具的评估作出指导。IVSC将其 意见不断传达给全球金融监管标

准的重要影响者,如金融稳定委员会、国际会计准则理事会、巴塞尔银行监管委员会以及各国重要的监管机构和区域组织。

  “资产评估机构在我国金融体制改革中具有重要作用”,财政部金融司副司长张天强在论坛上演讲时强调。

  至2012年末,我国金融资产总量达到133万亿元,是当年GDP的2.6倍,上市金融企业40多家,其总资产占到全部上市公司的70%以上,其股票市值超过20万亿元。

   张天强说,资产评估在我国金融业改革发展过程中发挥了重要作用,主要表现在:一是促进金融企业价值发现和国有金融资产保值增值。近年来,财政部出台了金 融企业国有资产评估管

理办法等文件,明确要求对金融企业国有资产的经济行为进行评估,评估结论的使用要与对应的经济行为保持一致。迄今已对工农中建交、人 保、人寿等20多家金融企业的国有金融资产评估

予以核准。二是促进了金融机构防范金融风险能力的提高。金融交易过程中信贷风险、流动性风险等比较突出,而 且金融风险有外部传染性,不加防范可能引发突发性的系统性风险。对此,

金融企业要强化内部控制和风险管理,但仍需独立的第三方机构揭示风险。为防范金融风 险,有关规定明确要求对金融企业委托资产评估机构对抵质押、资产处置等进行资产评估,判定其价

值变动等。三是建立健全了资产评估机制。资产评估专业要求 高,为了保障资产评估的客观公正,财政部建立了外聘专家队伍机制,与中评协合作,聘请了约30位独立的专家,并不时考核和

动态调整。这一机制已成为国有金 融资产管理体系中的有机组成部分,用于国有金融企业的改制、股票发行和上市过程中。

    “资产评估在上市公司快速发展中发挥了基础建设的作用,”中国上市公司协会副会长兼秘书长安青松在论坛上发言说,对于资本市场的稳定发展起到了不可忽视的积极作用。

   国内几千万证券投资者都十分关心上市公司的并购重组交易事项,其实在其背后都有“资产评估”作为定价的依据。以近两年IPO和并购重组为例,2011年 至2012年资产评估业服务IPO公

司121家,向社会公开募集资金982亿元;2012年,我国主板上市公司共有627家完成并购重组交易,其中经过资 产评估的528家。经评估的资产总量为11078亿元,净资产账面值3148亿元,评

估值6117亿元。在961份并购评估报告中,780份报告结果被作 为资产重组交易的定价依据和参考。

  在当前金融深化改革和互联网金融创新风起云涌的新形势下,对金融企业及(或)上市公司的资产评估面临新问题、新挑战。

  专家认为,金融特许经营权的价值评估是有待解决的一个问题。目前,对新设金融机构,监管部门有准入的门坎,对股东资质、资本充足率、偿付比率、风险资本、高管资格等都有严格规

定,这就形成了“金融特许经营权”,其是有价值的,如何科学评估是一大挑战。

  金融无形资产的评估也是一大挑战。与工商企业不同,金融企业的有形资产只占其总资产的1%至2%,更多的是体现在经营网络、品牌、市场影响力、商誉等无形资产上。金融企业往往是

先有负债,后有资产运用。因此,对金融企业的无形资产如何科学评估价值,是亟待解决的问题。

  金融企业价值的评估模型亟待完善。当前,对收益法的运用不完善,表现在评估股东权益的价值,不同的评估机构采取不同的模型,对收益法中的某些参数的设立太随意,缺乏研究,有的

照搬国外方法。

  另外,对商业银行、证券公司、保险(放心保)公司的资产评估准则,缺乏具体的指导,对金融企业上市评估缺乏操作指引。

  这些情景或场合的资产评估的缺失或不科学,将埋下风险隐患甚至可能转化形成系统性风险。因此,不能不予以重视和加强防范。

   业内专家建议,当务之急是要改革资产评估行业,增强资产评估的科学性,提高资产评估质量,更好地服务金融改革发展的大局。要加快建立金融资产评估的方 法,适应金融监管的需

要,区分银行、证券、保险等金融机构,完善收益法等评估模型。要建立金融产权交易数据库,积累金融产权交易的案例数据,为市场法评估 提供依据。要尽快出台金融企业资产评估的准则

与方法,还要加强对金融衍生品价值评估等新领域的研究,探索对各类互联网金融企业的价值评估体系。



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